商品和货币的双重属性 长期配置黄金是理性选择吗

黄金作为一大类资产的重要组成部分,除了其抗通胀和对美元的对标带来的投资价值外,与股票、债券的相关性较低,具有降低投资组合波动性、分散投资组合风险的长期配置价值。

黄金长期配置是理性选择

黄金作为一大类资产的重要组成部分,除了其抗通胀和对美元的对标带来的投资价值外,与股票、债券的相关性较低,具有降低投资组合波动性、分散投资组合风险的长期配置价值。

国内主流资产配置大多集中在股票和债券上。

从2008年以来的月度数据来看,黄金与沪深300指数的相关性为19.86%,与国债指数和公司债券指数的相关性分别为-7.71%和-14.01%。

资产之间的低相关性使得在股票债券投资组合中加入黄金后,波动率和最大回撤率显著降低,而用于衡量风险调整后收益率的夏普比率有所增加。

黄金具有商品和货币的双重属性,是国内市场投资组合多元化的稀缺标的,适合投资者进行长期配置。

此外,黄金是对冲各种短期市场风险的有效配置工具。“黑天鹅”的抗风险价值是不可替代的。

因此,面对未知的复杂市场,配置黄金资产长期对冲风险是一种理性选择。

黄金 编辑:珊珊
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