「原油交易策略」:EIA原油库存骤增且美油产量高位,油价走低

英伦金融:上个交易日,原油价格下跌。伦敦期油跌超过百分之1,而沙特阿拉伯则预期原油需求会减弱。美国原油存量升至差不多一年来最高,市场对原油供应过剩忧虑加深,油价受影响。

英伦金融:上个交易日,原油价格下跌。伦敦期油跌超过百分之1,而沙特阿拉伯则预期原油需求会减弱。美国原油存量升至差不多一年来最高,市场对原油供应过剩忧虑加深,油价受影响。不过主要产油国可能会减产,有助减慢油价跌势。伦敦期油收市报每桶62.6美元,跌88美仙,跌幅近百分之1.4。纽约期油感恩节假期休市。沙特阿拉伯能源大臣法利赫表示,明年1月原油需求预料会下降,沙特会因应状况作回应,减轻全球市场担忧。法利赫又表示,沙特上月原油产量超过每日1070万桶,是近年来最多,而目前产量更高,并表明沙特下月开始,将按照客户需求供应原油,不会使市场有过多供应,认为原油供应过剩对任何人都无益处。从供应面看, OPEC减产协议截止至2018年12月底, 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日,而实际幅度或较协议低,且伊朗受制裁将出现供应缺口,减产承诺的兑现率预计保持在相对高位,美国国内页岩油产量稳中有增,随着经济复苏需求预期向好,市场趋于平衡,但美国增产如利剑高悬, OPEC+内部分歧难以消除,协议存在难以为继的可能性。从需求面看,欧美政局不稳,加上特朗普大打贸易战等不确定性因素,全球经济复苏道路荆棘密布,原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑,从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,特朗普痛批沙特减产,油价录得三年来最大跌幅,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景或难言一帆风顺,油价暴跌至一年多以来低位后暂时止跌回稳。若经济数据利好股市情绪,或事件影响原油供应预期,未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位,但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破,若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文,或美国页岩油产量剧增,则可能打压油价后期再陷回调,支持看52.78, 51.64,阻力看54.76, 55.87。目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空或突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

2) 1500以德国第三季度季调后GDP季率终值高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

3) 1630以德国11月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

4) 1700以欧元区11月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓,波幅逾0.1~0.3美元

5) 1900以英国11月CBI零售销售差值低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

6) 2130以加拿大10月CPI年率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

7) 2130以加拿大9月零售销售月率低于预期适量淡仓,波幅逾0.1~0.3美元

8) 2245以美国11月Markit制造业PMI初值低于预期适量淡仓,波幅逾0.3~0.5美元**

9) 在无突发事件下,以技术走势入市策略如下:

A)首触54.76适量淡仓,目标54.00,53.17

B)上破54.76适量好仓,目标55.87,56.23

C)跌穿53.17适量淡仓,目标52.37,51.64

D)首触51.64适量好仓,目标52.37,53.17

油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下,料走势会较为大幅震荡,但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间,短线料该区间上下3~5美元,即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹,并有机会超越原水平,与市者必须具备足够保证金以应对有关风险,掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

阻力

54.76

55.87

57.41

支持

52.78

51.64

50.00

【环球市况焦点及分析】

适逢美国感恩节假期,纽约证券交易所休市,市场交投相对清淡。欧洲央行发布最新会议纪要,指经济增长出现下行风险,欧元维持区间震荡;英国有序脱欧传来利好,英国和欧盟在周日的峰会前原则上同意确定双方未来关系协议草案,英镑闻讯跃升至一周高点。美元指数震荡走低,尾盘时段跌幅有所收窄,多空拉锯后在96.5水平附近暂时达成共识,金银震荡持稳。原油方面,油价延续往日疲态,再度小幅走低,EIA原油库存增加490万桶,至去年12月来最高水平,同时美国原油产量保持在纪录高位1170万桶/日,是主要的利空因素,OPEC正考虑在12月6日会议上达成一项减产协议,部分空头谨慎观望。本周迎来美国的感恩节假期,休市因素或将打压市场交投的活跃度。数据方面,在美国,预计制造业PMI相对持稳。预计加拿大CPI大致持平,零售销售小幅回落。在欧洲,预计欧元区制造业PMI表现尚可;德国GDP表现欠佳,制造业PMI表现稳健;英国CBI零售销售差值收窄。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况,亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息,油价反弹力度可以很大,投资者需紧盯消息面动向,顺势而为。

英伦金融【原油】:EIA原油库存骤增且美原油产量保持高位,油价走低。1)首个即市策略,跌破53.17,目标52.78,52.00,突破可追51.64,50.33。2)反之,升穿54.76可适量做多,看55.24,55.87,突破追56.23,57.41。3)最后一个策略,目前OPEC讨论2019年减产计划但俄罗斯保持谨慎态度,伊朗受制裁但禁令豁免使制裁措施形同虚设,地缘政治局势风起云涌,全球经济增长前景不佳能源需求或受抑,美国库存状况左右短期波动,以56.23-57.41区间作适量空单,追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急,必须准备足够的保证金及严守止损。

【纽约股市】美国星期四为感恩节假期,美股休市。若美股走强则利好油价上扬,反之亦然。

【美元指数】欧元与英镑汇价都上升,主要是受「脱欧」利好消息支持。英国与欧洲联盟就「脱欧」宣言草案达成共识,欧元与英镑都受支持。欧元兑美元升至1.14水平。有报道说,意大利副总理预期预算案有可能会修订,消息亦利好欧元。英镑兑美元曾经升至1.29水平,升幅超过百分之1。美元兑其他主要货币亦普遍下跌。由于美国假期,汇市交投减少。目前美联储不容美元走得太强,走势是在没干预下上扬,到一定位置则有打压,走势有人为因素及避险资金支持。

【原油分析】

【技术面分析】技术上,前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效,油油价从低位回升,随着OPEC维持并延长减产协议,油价持续走强,随着供需矛盾缓和,减产协议执行率降低,油价涨幅回吐并转向回落,美国总统特朗普确认退出伊朗核协议,油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡,全球股市跌跌不休,油价受拖累痛失70美元重要整数关口后持续下滑,美沙俄三巨头增产势头迅猛,美豁免多国伊朗原油进口禁令,制裁态度软化,油价持续崩跌并痛失60美元整数大关,全球供应激增担忧挥之不散,特朗普痛批沙特减产,油价录得三年来最大跌幅,OPEC将在12月6日召开会议讨论减产议题,但俄罗斯拒绝作出进一步减产承诺,会议前景或难言一帆风顺,油价暴跌至一年多以来低位后暂时止跌回稳。此外,中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策,亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向,顺势而为,风险的头寸必须有所规划。

黄金分割回调分析:

近期波浪回调

重要黄金回调

阻力

57.41

阻力

55.87

阻力

54.76

支持

52.78

支持

51.64

支持

50.00

阴阳烛形态:

4小时

日图

周图

形态

区间震荡

区间震荡

区间震荡

顶底形态及均线分析:

阻力

前期高位54.76

前期高位55.87

前期高位57.41

支持

前期低位52.78

前期低位51.64

重要整数50.00

市况爆发性及急促性高,媒体对油价波动诠释又见谬论,入市前必须头脑清醒,严守止损。

【指数及外汇市场对油价关注事项】

----, 美元指数升穿97.70, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压

----, 美元指数跌破94.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠

----, 美股升穿26500上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠

----, 美股跌破23500下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压

英伦金融投资管理部

黄金 编辑:小金子
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