白银网

个别富豪私下提出，自己能否在家族信托设立一票否决权，对某些自己担心的投资项目进行否决。

“这个问题的确难以回答，因为境外三方机构有着自己的投资管理准则，他们未必能认可客户的这些个性化要求。”唐宁表示。

21世纪经济报道记者多方了解到，目前不少境外家族信托服务商主要采取三项工作说服境内富豪，一是通过展示自己服务欧美富豪家族信托的案例；二是说服他们先将一部分海外资产试水；三是在家族信托架构设计方面进行变通。

设立门槛与回报率认知之困

在这场沙龙里，多位富豪对海外家族信托提出两大期望值，一是通过家族信托的避税功能最大限度实现财富保值，甚至个别富豪引入业绩分成模式，即避税额越高，他愿意支付更多服务费；二是希望借助家族信托的全球资产配置网络，能投向更多高收益优质资产，令年化投资回报超过10%。

“事实上，不少欧美家族办公室设定的年化回报率可能只有4%-6%，因为家族信托的首要职责，是确保家族财富先实现保值，再考虑增值问题。”瑞士隆奥私人银行管理合伙人Hubert Keller此前接受21世纪经济报道记者采访时表示。

他坦言，其实家族信托资产配置模式与外界想象的有很大不同。国内不少机构认为家族信托之所以能实现财富保值增值，主要是投资大量高回报的固定收益产品，但事实上欧美家族办公室在债券类投资占比仅有15%，甚至低于股票投资占比（25%），以及PE、房地产信托、对冲基金等另类投资（48%）。