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所以，债转股的意义并不是降杠杆那么简单（降杠杆只是价值的转让，债权人向债务人让利，增量价值较小），它所能带来的增量价值，是新股东改善企业（在企业自己已无法自行修复价值的情况下），可以认为这也是企业改革的一种办法。这一增量价值最后被标的企业的老股东、新股东（即实施机构）分享，因此对它们而言构成利好……当然，前提是实施机构成功改善了企业，否则一切白搭。

但不是所有企业都修得好的，有些扭亏无望的，新股东也会知难而退，所以这就是为什么要强调“市场化”债转股，让银行（和实施机构）自主选择标的。

当然，标的企业也不一定非得是不良贷款借款人，即使贷款还是正常付息的，但若企业同样是遇到一定困难，有可能靠新股东干预改善的，均可实施债转股。只是，如果不是不良贷款，那么转让时折扣就不会太大。近期新披露的几个建行债转股案例，均属于这一情况。

银行的账务处理

我们首先了解下，银行在实施债转股时的会计处理，以便后面分析债转股会对银行财务状况带来什么影响。

还是以上面的虚拟案例为起点，考虑更多复杂情况，我们先大致划分为以下三种情况：

（1）不良已全额计提拨备

100元不良，已计提100元拨备，以30元转让时：

总贷款 -100元

拨备转出 -100元

拨备转回 +30元

现金 +30元

其中，拨备转回30元，可以使当年拨备少提30元，于是增加利润30元（先不考虑所得税）。但因为这个利润相对当期原有利润来说，非常小，所以其实影响不大。